分期商城在各大平台投诉量激增、乱象频出，而其商城表象的背后实质是金融借贷的本质，参与者依然为早期的现金贷、助贷平台的玩家。
与传统助贷不同，商城商品分期表面�%的合规利率，但叠加会员费、回购差价及各类服务费、权益等，综合利率轻易能够突�%。
该模式核心痛点为监管套利。因运营主体多为非金融机构，且交易过程以消费为"外壳"，涉及的部门包括金融监督管理总局、市场监督局、地方金融办等多部门的协调，期间分期商城已经赚的盆满钵满，用户叫苦不迭。
蓝鲸新闻了解到，多家头部助贷均已下场或有意下场开展分期商城业务，这也被行业视为助贷风险将继续上升、客群将进一步下沉的表现。
近日，据南方都市报报道，上海柚余电子商务有限公司（下称"上海柚余"）旗下柚优品商城金六福吉祥足金投资金克价格�元。南都记者在选中该商品进行支付时，商品总额变为�元，且自动跳转至柚优品平台分期产品"柚优卡"签约支付页面，期分期，合计需还�元，对应利�%。京东平台同克投资金条价格约�元，柚优品平克投资金条标价较之高出�.84%。如果以分期后总还款本金计算，意味着消费者本可以在其他电商平�元买到的金条，需要在柚优品花�元，差额�.71%。
上海阿芙科技有限公司旗下宝酷商城，3克"蛇年大吉"足金金片标�元，而六福珠宝工艺更加复杂克金条京东价�元，差价约�.16%。而普克投资金条价格约�元，差�.25%。该平台苹果iPhone16、128GB白色款手机标�元，京东一家苹果授权专营店同款产品售�元，差价�.99%。
在"好豚友"的平台，12日，随机工克足金金条，标�元，与正常电商平台投资金条差价约�%。苹果iPhone 17Pro星宇�GB手机标�元，京东旗舰店价�元，且支�期免息，两者差�.48%。而好豚友平台该手期分期合计需还�元，差�.62%。
在"金玉满堂"平台，苹果iPhone 17Pro 512GB手机标�元，京东自营旗舰店价�元，两者差�%。
分期电商桃多多，设有桃享卡、3C、数码购买及二手精选（二手商品转卖）入口。桃多多首页首先推荐了风险报告产品，提示您的优先放款特权待激活，每份个人风险报告售价�.9元，该服务由深圳优数智汇科技有限公司提供，但实则后者没有个人征信牌照和业务资质。桃多多平台运营方为上海纬雅信息技术有限公司，平台内金融服务则由河南中原消费金融股份有限公司提供。
小象优品分期商城上，更是直挂上了"手机回收"的入口。一台全新白色钛金�G Iphone 16 pro售价�元，�期本�元，分期利率接�%。同时，"小象优品"回收入口上，同型号的手机新机回收的预估价格�元。
业内人士透露，月炮老大刺猬系最近也切入到分期商城领域。
月炮�高炮参与者的变种产品，通过用担保费，绕过利率限制，通常的放款金额��不等，还款周期为一个月，分两次还清。虽然利息确实不高，但是通过极高的担保费和较短的还款期限，综合irr超�%。刺猬系被行业盛传为月炮模式的"发明者"。刺猬系早期的产品名为刺猬钱包，后因投诉等问题更换的马甲包括"璃火兑庄"和"元吉有钱"等，因更换马甲为行业常态且成本较低，因此监管难度较高。
如分转商城遭财联社曝光后，更名为"淘乐融"继续开展同样的业务，主体上做了一定的隔离。财联社报道称，用户注册登录分转商城app后，被诱导购买积分以领取贷款额度，但后续贷款没有获批。平台在未告知情况下，用户发现存在次�元的还款费用。
尽管分期商城模式具有一定隐蔽性，但包�%+权益、租机、E卡等一系列的金融借贷"变种"业务，企图绕过金融监管红线的模式早已被监管层注意，并着手制定相关的监管策略。大部分从业者将其看成一场又一场"猫鼠游戏"。